ProRatings confirmo calificación a 3 fondos administrados por Axis SGFCI S.A.

2018-12-26

26 de diciembre de 2018: Professional Rating Services ACR S.A. (ProRatings) confirmo las siguientes calificaciones:

-Axis Ahorro Plus AA+(Ffija)

-Axis Renta Fija Cobertura A(Ffija)

-Axis Renta Balanceada A(Fvar)

Axis Ahorro Plus es un fondo destinado a la inversión en instrumentos de renta fija en pesos con un horizonte de inversión de corto plazo y bajo riesgo. Busca maximizar el retorno a través de la inversión un portafolio de inversiones principalmente de renta fija, en el marco de una estrategia pasiva, Al menos el 75% del patrimonio neto del fondo deberá invertirse en Activos de renta fija emitidos y negociados en la República Argentina y/o en los Estados Parte del Mercosur o Chile u en otros países asimilados a éstos, según lo resuelva la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Fundamento: La calificación AA+(Ffija) asignada se sustenta en la cartera de inversión, compuesta mayormente por Letras del Tesoro Nacional. También está invertido en US Treasuries y Disponibilidades.  Asimismo, la calificación tiene en cuenta el bajo riesgo de liquidez, e incorpora la gestión de la administradora considerada como buena.

En línea con la estrategia del BCRA de ir rescatando las Lebacs, el fondo Axis Ahorro Plus (como la mayoría de los fondos T+1) se vio severamente afectado en su patrimonio. Con la extinción de las lebacs, el fondo ha decidido continuar con la estrategia de seguir priorizando la liquidez manteniendo su nivel de riesgo crediticio. Es así que invierte en Letras del Tesoro Capitalizables (Lecaps), y para poder diversificar la cartera, la administradora invierte en cauciones, cuentas remuneradas, pases y estrategia con futuros de dólar para replicar tasa en pesos. Las estrategias con futuros se hacen con USD cash y Treasuries de corto plazo. El remanente se invierte en Disponibilidades en pesos y cuentas remuneradas.

Axis Renta Fija Cobertura es un fondo de renta fija con un horizonte de inversión de mediano plazo. Está nominado en pesos para las suscripciones, rescates y valuación de la cartera de inversiones. El fondo tiene como benchmark a la evolución del tipo de cambio oficial dólar/peso y su objetivo es asegurar una cobertura al tipo de cambio de oficial dólar/peso, en el marco de una gestión activa acotada. Como mínimo un 75% deberá ser invertido en forma global en Activos de Renta Fija denominados en Dólares o en Activos de Renta Fija denominados en pesos con cobertura cambiaria.

Fundamento:  La calificación A(Ffija) asignada se sustenta en la calificación crediticia promedio de la cartera, invertida de acuerdo con los lineamientos de su Política de Inversión en el marco de una gestión de la administradora considerada como buena. La calificación también incorpora el moderado a alto riesgo de liquidez. Es adecuado el rendimiento evidenciado por el Fondo manteniendo los parámetros estipulados de cobertura cambiaria.

Axis Renta Balanceada es un fondo de renta mixta en pesos con un horizonte de inversión de mediano plazo. Es un Fondo de Retorno Total cuyo objetivo es la preservación del capital a través de un portafolio diversificado en instrumentos de renta fija de mediano plazo y de renta variable, en el marco de una gestión activa Al menos el 75% del patrimonio se invierte en activos de Renta Fija o Variable emitidos y negociados en la República Argentina, y/o en los Estados Parte del Mercosur o Chile u en otros países que se consideren asimilados a éstos, según lo resuelva la Comisión Nacional de Valores (CNV).  ProRatings aplico para su análisis la metodología de fondos de renta variable.

Fundamento:  La calificación “A(Fvar)” asignada se sustenta en el buen posicionamiento de Axis S.G.F.C.I.S.A. como administradora de la cartera de inversión, en el adecuado proceso de inversión consistente en maximizar los rendimientos ajustados por riesgo y en una buena calidad de recursos humanos y tecnológicos que le permiten gestionar satisfactoriamente al fondo dentro de una gestión activa.

El Fondo muestra en el último año una buena rentabilidad, y se considera positivo el manejo de la posición de sus activos privilegiando la liquidez del portafolio.

 

ADMINISTRADORA

Axis S.G.F.C.I.S.A. es una Administradora independiente fundada en diciembre de 2012, y se dedica exclusivamente a la administración de carteras de inversión en Argentina y Latinoamérica. La entidad cuenta con un sólido equipo de gestión con más de 25 años de experiencia y exitosa trayectoria en el mercado financiero local e internacional.

El Agente de Custodia es Banco Comafi S.A. que ofrece distintos productos como, Custody & Clearing (Títulos/Efectivo), Depositaria de Fondos Comunes de Inversión, CEDEARs y Servicios Fiduciarios. Luego de la fusión con Deutsche Bank SA Argentina, Banco Comafi busca mantener y potenciar los negocios de ambas entidades.

Para acceder a los informes de calificación, consultar en el sitio web de la calificadora, www.proratings.com.ar

Professional Rating Services ACR S.A.
Registro CNV Nº 726 ACR